日前，大公国际发布了六安农商行的评级报告显示，对该行的主体长期信用等级由A+上调至AA-，评级展望稳定，"16六安农商二级01"债券信用等级由A上调为A+。

评级上调的同时，上述报告也指出，六安农商行公司贷款客户集中度大幅上升且处于很高水平，盈利能力有待增强，资本充足率略有下降，随着业务进一步拓展，未来仍面临一定资本补充压力。

评级报告发布不久，六安农商行便披露了2020年的半年报，数据显示，该行今年上半年实现收入4.31亿元，较去年同期上涨15.55%，实现净利润1.30亿元，较去年同期下降32.64%。这意味着，步入2020年，六安农商行出现了增收不增利的颓势，吞噬该行净利润的主要是资产减值损失的大幅提升，截至6月末，该行资产减值损失1.75亿元，同比飙升192%，已然超过同期净利润水平。

资产减值损失一项大多与不良贷款有关，但在六安农商行半年报中并未披露不良相关数据，因此记者拨通该行办公室电话，想要就经营状况及资产质量等情况进一步沟通，相关工作人员回复"不需要"后便挂断电话。

资产减值损失陡增192%

六安农村商业银行股份有限公司成立于2014年7月6日，是经中国银监会批准，在原六安郊区农村信用社的基础上，由自然人和企业法人依据《公司法》、《商业银行法》及其它适用法律，共同发起设立的股份制地方商业银行。

截至2020年6月末，六安农商行的资产总额353.24亿元，负债总额333.54亿元，较年初均上涨9.4%左右，所有者权益总额19.71亿元，较年初增加8.96%。其中各项贷款总额208.39亿元，各项存款总额268.83亿元，分别较年初增长20.55%、6.51%。

经营情况方面，2016年以来，该行的投资收益规模不断走高，一度成为第一大收入来源，但在监管倡导银行业务回归本源的要求下，六安农商行开始提高利息净收入的比重，到今年上半年，该行利息净收入水平已经超过投资收益。

财报数据显示，2017年-2019年，六安农商行利息净收入贡献收入比重依次为25.24%、33.69%、43.89%、同期投资收益占比分别为74.19%、65.54%、55.98%。

今年上半年该行实现利息收入5.56亿元，同比上涨13.24%，利息支出3.40亿元，较上年同期几乎持平，最终导致该行的利息净收入大幅上涨41.45%至2.15亿元；同期的手续费及佣金净收入678.60万元，同比增长逾300%，但占比依旧较低；投资收益则下降4.57%至2.09亿元。同报告期内，利息净收入以及投资收益所贡献收入的比重分别为49.88%、48.49%。

在利息净收入大幅上涨的作用下，2020年上半年，该行实现收入4.31亿元，较去年同期上涨15.55%。

一般而言，营收上涨，净利润也会随之上扬，但六安农商行的净利润却较上年同期出现下滑。

具体来看，2020年上半年，该行加大计提资产减值损失的力度进而推高了营业支出。

去年上半年，六安农商行的资产减值损失为0.6亿元，营业支出为1.86亿元，今年上半年，该行资产减值损失飙升至1.75亿元，同比涨幅达到192%，一举推高营业支出至2.98亿元，同比增长了60.22%，远超营业收入的增幅。

"当银行资产质量恶化，不良贷款上升，银行需要大量计提资产减值损失，资产减值损失增加实质是成本和费用增加的过程，费用增加利润就减少。"业内人士告诉记者，受到疫情冲击，多数银行的资产质量都不容乐观，加大资产减值损失的计提力度自然会挤压净利润的空间。

受到资产减值损失以及业务成本增加的影响，今年上半年，六安农商行在营收实现15.55%涨幅的情况下，净利润却下滑了32.64%，仅实现1.30亿元。同期，该行的总资产收益率以及净资产收益率均处于较低水平，分别为0.31%、5.54%，较去年末，分别减少了0.18个百分点、3.14个百分点，盈利能力还有待提升。

资产质量现隐忧 近半股权被质押

日前，大公国际公布了六安农商行的评级报告显示，2019年该行的资产质量还在向好发展，而2020年一季度，却再次掉头向下。

2019年六安农商行通过现金清收、以物抵债、批量转让等方式处置不良资产5.29亿元，截至去年末，该行的不良贷款余额4.07亿元，较2018年同期减少了31.60%，不良率为2.27%，较上年同期下降1.74个百分点。进入2020年，该行的资产质量却再次出现隐忧，截至一季度末，六安农商行的不良贷款规模上涨29.48%至5.27亿元，不良率上升0.42个百分点至2.69%。

对此，评级报告解释称："六安农商行的公司不良贷款规模及不良贷款率有所上升，主要是受到经济增长放缓以及疫情等因素影响，部分企业经营困难，小微企业和涉农不良贷款有所增加，且前期根据政府要求投放的扶贫贷款陆续到期后未能及时还款，同时公司贷款投放有所减少导致。"

在拨备计提方面，截至今年一季度末，六安农商行的贷款损失准备为6.77亿元，较2019年末的6.36亿元有所上涨，但贷款拨备率以及拨备覆盖率均为下降趋势，其中贷款拨备率下降0.08个百分点至3.46%，拨备覆盖率下降27.52个百分点至128.58%。

"六安农商行的利润水平较低，同时不良贷款规模有所增长，导致该行今年一季度拨备覆盖率下降。"评级报告进一步指出。

资产质量以及盈利能力有待改善的同时，该行的股权也频被质押，相关风险同样需要关注。

财报显示，截至2019年末，六安农商行的股本总额10.54亿股，其中法人股8.81亿股，占比83.59%；自然人股1.73亿股，占比16.41%。需要注意的是，该行的股权出质数达20笔，已被质押的股本总额高达5.05亿股，占该行总股本的47.91%。

天眼查显示，六安农商行前十大股东中，多名股东已经将其所持股权进行质押。

其中第一大股东北京华安东方投资发展有限公司已经质押8500万股股权；第三大股东安徽万兴投资集团有限公司质押6213万股股权；并列第四大股东安徽丰鸿食品科技有限公司、安徽四建控股集团有限公司、安徽乐富强房地产开发有限公司、安徽真心投资集团有限公司分别质押6354.7万股、6300万股、6354.7万股、6354.7万股股权；第九大股东淮南市东湖置业有限公司质押股权数额5500万股。

"在疫情的影响下，股东通过股权质押变现、资本运作、收购资产等提升资金使用效率，而一旦公司的经营出现问题，其暴露的风险进而会传导至银行内部，给银行的经营带来隐患。"上述业内人士进一步指出，中小银行股东股权质押比例过高可能产生诸如关联交易、大宗股权转让等问题，而股东滥用权利会损害银行利益，导致银行治理不完善、内部纠纷频发。

今年上半年，六部委联合印发了《中小银行深化改革和补充资本工作方案》，多次提及中小银行的股权问题，并且明确指出要建立健全透明高效、相互制衡、适应中小银行特点的公司治理机制，严防大股东操纵和内部人控制。

银保监会副主席曹宇也多次在公开场合表示，"银保监会下一步的工作，将继续按照市场化、法治化的原则，持续加大清理整治力度，加快推进股权集中托管等工作，进一步严格股东资质审核，强化穿透管理。"